Descoberto em 1845 (último período revolucionário), por João Vicente de Souza e José Antônio da Cruz que localizaram um campo coberto de capim verde com grande quantidade de erva-mate nativa, despertaram-se o interesse pela importância e movimento de grande migração. Iniciou-se então, o povoamento da atual sede do município de Campo Novo. A população de Campo Novo escolheu para seu padroeiro São Sebastião. Em 1957 foi fundado o distrito de Campo Novo, por ser um campo com pouco declive e coberto de capim verde, é que se atribuiu este nome. Outra versão conta que, em 1752, a mando do padre superior dos jesuítas das Reduções de São Miguel, os irmãos Dom Miguel de Aguiliar e Dom Alejandro Martinez, espanhóis, ainda jovens, formaram uma expedição composta de 30 índios guaranis, experimentados guerreiros, para a exploração de ervais nas regiões do rio Turno e Guarita, a expedição foi um sucesso, porém, pelo espírito aventureiro resolveram prosseguir além do que haviam planejado, assim, avistaram por cima das matas uma extensa campina, no rumo noroeste. Descendo pois, já pela margem esquerda do rio Guarita, a caravana procurou atingir a campina desconhecida, que muitos anos depois foi denominada Campo Novo. Fonte: cnm.org.br