A origem de Careaçu data da segunda metade do século XVIII, quando havia referências a uma Repartição Fiscal, a que chamavam 'Paragem do Sapucairy', no extremo da localidade. Esse local constitui, hoje, o Bairro da 'Itagaçaba', denominação derivada de um marco rochoso debruçado sobre o Rio Sapucaí, que consistia, no passado, em um ponto de referência aos forasteiros que cruzavam o vale. No ano de 1802, faziam-se as primeiras menções sobre a 'Ermida de Volta Grande', erguida, ao que tudo indica, no correr do último quarto do século, supostamente por João Antônio da Rocha. A formação do primitivo núcleo se atribui, então, aos apreciáveis contingentes humanos que afluíam, atraídos pela lavra de ouro na região. Instalavam-se nesta área devido às boas condições de fixação que oferecia: às margens do rio, terras férteis e uma rica fauna, que asseguravam a sobrevivência dos viajantes. No ano de 1819, eram citados como principais moradores da localidade Joaquim Leite Ferreira de Melo, o Alferes Joaquim Luis da Rocha, Francisco Pociano da Rocha e Domingos de Souza Coutinho, todos fazendeiros. Poucas e rudimentares habitações se espalhavam pelo vasto patrimônio, este com área superior a sessenta alqueires de terra, doada pelo Sargento Mor José Joaquim de Gouveia e outros. Por volta da segunda metade do século XIX, a Lei Provincial nº 998, criou o Distrito de Paz de Nossa Senhora da Conceição de Volta Grande, no dia 27 de junho de 1859, na Freguesia de São Gonçalo da Campanha. No dia 19 de setembro de 1881, o distrito foi elevado à categoria de freguesia, por força da lei nº 779, com o mesmo nome de Nossa Senhora da Conceição de Volta Grande. A freguesia permaneceu vinculada a São Gonçalo do Sapucaí. Em 12 de setembro de 1886, foi reconhecida canonicamente a Paróquia de Nossa Senhora da Conceição de Volta Grande, criada em 1881. No ano de 1923, pela Lei Estadual nº 843, Volta Grande desligou-se da Comarca de São Gonçalo do Sapucaí, anexando-se a de Santa Rita do Sapucaí. A emancipação política e administrativa da localidade veio em 1º de janeiro de 1954, pela Lei Estadual nº 1039, de 12 de dezembro de 1953, com a alteração de sua denominação original para Careaçu, que, no idioma Tupi-Guarani, significa: Caré, a coisa torta; Açu, grande.