Com o falecimento de Antônio Rodrigues Braga, a fazenda da Estrela foi dividida entre os herdeiros, em 1891. Devido ao aumento do número de proprietários e moradores, erigiu-se a primeira capela em louvor a São Sebastião, próximo ao lugar onde hoje se ergue a matriz. Ao redor da capela, surge um pequeno povoado conhecido como Cemitério de Estrela. Em 1911, é elevado a vila e distrito do município de Dores do Indaiá, recebendo a denominação de Estrela. Com a divisão administrativa de 1938, o nome Estrela do Indaiá aparece pela primeira vez em publicação oficial, e esta denominação, criada pelo povo, prevalece até o momento presente. Em 1948, é criado o município de Estrela do Indaiá, desmembrado de Dores do Indaiá.