Surgido como povoado em 1837, numa sorte de terras doadas pelo fazendeiro Tomaz de Figueiredo - que também lhe deu o nome de Fama - o município está na região das minerações clandestinas que o fisco buscava coibir em sucessivas expedições, como foi a Campanha do Rio Verde, do Ouvidor de São João Del-Rei. Hoje está as margens do grande Lago de Furnas e é grande produtor de batata-inglesa, frangos e ovos, com o turismo - que se prepara para explorar as belezas do grande lago - despontando como atividade promissora. Os garimpeiros, buscando novas lavras e tentando escapar dos pesados impostos cobrados pela Coroa, penetraram pelos sertões de Minas Gerais, implantando novas fazendas e criando diversos povoados. A região onde hoje se encontra o município de Fama foi colonizada nessa época - por volta do início do séc. XIX. O primitivo povoado surgiu nas terras da fazenda do Capitão Tomaz de Figueiredo, que, em 1837, doou uma área de meio alqueire para formar o patrimônio de uma capela. Segundo a tradição, foi o próprio Figueiredo que deu o nome de Fama ao povoado. Em 1911, Fama foi elevado a distrito, integrando a Alfenas, e, em 1923, passou a pertencer a Paraguaçu. Em 1948, Fama eleva-se a município.