Por volta de 1670, o bandeirante Borba Gato desceu o Rio das Velhas fazendo parada junto a uma belíssima lagoa. Encantado com a fartura de terra e água do local, ele fixou moradia às margens do Ribeirão Jequitibá. Lá, construiu uma capela e um cemitério. Mais pessoas foram chegando e, logo, formou-se o povoado de Funil. A cidade, que já foi distrito de Sete Lagoas e Jequitibá, foi emancipada em 1962. A cidade apresenta belas formações rochosas calcárias.