No ano de 1970, a abertura da BR 163 proporcionou a penetração e abertura de todo o norte mato-grossense. Em 1980, teve início o Projeto de Assentamento de Colonos - PAC Peixoto de Azevedo. Tratava-se de assentamento de agricultores desapropriados de terras no Rio Grande do Sul, no local da barragem do Rio Jacuí. O INCRA e a COTREL- Cooperativa Tritícola de Erechim, se uniram para trasladar os gaúchos sem-terra para o norte de Mato Grosso. Ao mesmo tempo o INCRA de Mato Grosso se preparava para socorrer famílias brasileiras migradas para o Paraguai, os brasiguaios, que haviam perdido arrendamento de terras e não tinham para onde ir. Em 1981, formou-se o PAC - Braço Sul, para assentar os migrantes brasiguaios e sem-terras do Vale do Jacuí.O INCRA procedeu ao registro das terras dos gaúchos e dos brasiguaios, resolvendo o problema fundiário. Fundou-se então o povoado de Cotrel, cuja denominação não permaneceu. A Lei nº 4.378, de 16 de Novembro de 1981, criou o distrito já com o nome de Guarantã. A nova denominação surgiu por consenso entre a diretoria da COTREL e do INCRA. Em 13 de Maio de 1986, pela Lei nº 5.008, foi criado o município de Guarantã do Norte. Adotou-se o termo do Norte para diferenciar a cidade mato-grossense de outra, denominada Guarantã, no Estado de São Paulo.