No séc. XVIII, quando os viajantes e tropeiros chegavam às margens do rio São Francisco, encontravam um barqueiro que os transportava para o outro lado do rio. Neste local, surge o povoado de Porto Velho, depois denominado Porto Real de São Francisco. Em 1829, a capela e o povoado originais foram transferidos para um ponto mais elevado da região e, em 1842, com o crescimento do mesmo, criou-se o distrito com o nome de Nossa Senhora da Abadia do Porto Real, integrando-se ao município de Arcos. Em 1943, foi elevado à categoria de município, com o nome definitivo de Iguatama.