A localidade de Panamá foi fundada por Tereza Maria de Jesus, que possuía uma faixa de terras no local. Ali mensalmente se rezava o terço que era bastante concorrido. Devido à afluência de romeiros, dona Tereza promoveu a construção de uma capela, uma vez que os terços eram rezados em rancho de palhas. Mais tarde a capela foi demolida e, em seu lugar, foi construída uma igreja maior. Antônio Alvinos marques foi quem maior contribuição prestou à construção da igreja. Em virtude do rápido crescimento do povoado que recebeu o nome de Divinópolis, foi elevado à categoria de distrito por Decreto Municipal de 1931. Posteriormente, em 31 de dezembro de 1943, pelo Decreto-Lei Estadual número 8305, passou a denominar-se Panamá. Os fatos da sede municipal ser banhada pelo ribeirão Panamá e de, à sua margem, residir uma tradicional família, oriunda da República do Panamá, que muito contribuiu para o crescimento da cidade, deram origem ao topônimo atual. Formação Administrativa Distrito criado com a denominação de Divinópolis, por Decreto nº 410, de 13-11-1931, no Município de Santa Rita do Paranaíba. Em divisões territoriais datadas de 31-XII-1936 e 31-XII-1937, o distrito figura no Município de Santa Rita do Paranaíba. Pelo Decreto-Lei Estadual nº 8305, de 31-12-1943, o Distrito de Divinópolis passou a denominar-se Panamá, e o Município de Santa Rita do Paranaíba a denominar-se Itumbiara. Em divisão territorial datada de 1-VII-1950, o Distrito de Panamá figura no Município de Itumbiara. Elevado à categoria de município com a denominação de Panamá, pela Lei Estadual nº 709, de 14-11-1952, desmembrado de Itumbiara. Sede no antigo Distrito de Panamá expovoado. Constituído do Distrito Sede. Instalado em 01-01-1954. Em divisão territorial datada de 1-VII-1960, o município é constituído do Distrito Sede. Assim permanecendo em divisão territorial datada de 14-V-2001. Alteração Toponímica Distrital - Divinópolis para Panamá alterada, pelo Decreto-Lei Estadual nº 8305, de 31-12-1943. Gentílico: panamenho Fonte: Biblioteca IBGE